17.02.2023
Компания Celsa проверяет новый испанский закон о неплатежеспособности
Как сообщает агентство Reuters, крупнейшая частная стальная группа Испании Celsa, проверяет новый закон о несостоятельности кредиторов и владельцев, которые не могут договориться о том, как реструктурировать примерно €2,8 млрд. ($3,04 млрд.) долга.
Celsa España, входящая в состав Celsa Group, представляет собой промышленную стальную группу, основанную в 1967 году семьей Рубиралта.
В фирме работает 4500 сотрудников в Испании. В прошлом году для компании Celsa были такие же трудности, как и для других европейских компаний (сокращение производства, рост цен на энергоносители).
В июне правительство Испании выделило Celsa государственную помощь в размере €550 млн., одобренную Европейской комиссией.
Помощь была разделена на ссуду с участием в размере €280,5 млн, гибридный инструмент, который компании могут конвертировать в капитал, и обычный кредит в размере €269,5 млн.
Его выплата подлежала соглашению между кредиторами и компанией, сообщили два источника, осведомленные в этом вопросе. Помимо государственной помощи, семья Рубиралта также обязалась увеличить капитал на €50 млн.
Согласно судебным документам, держателями долга Celsa являются GoldenTree Asset Management, Cross Ocean Partners, Sculptor Investments, которые купили долг со скидкой, а также Goldman Sachs.
Сначала кредиторы отказались позволить Celsa или акционерам использовать государственные деньги для погашения непогашенного долга со скидкой и представили собственный план реструктуризации в соответствии с новым законодательством Испании.
В то время как акционеры Celsa теперь открыты для возможности кредиторов забрать часть капитала компании, пока семейные владельцы сохраняют контроль, состав этого разделения является камнем преткновения, сказал один из источников и третий источник.
План реструктуризации Celsa является первым серьезным испытанием нового закона Испании, который позволяет должникам использовать механизмы предварительного банкротства на раннем этапе и пользоваться защитой суда, когда они ожидают, что не смогут регулярно выполнять долговые обязательства, подлежащие погашению в течение следующих двух лет.
Должники могут воспользоваться трехмесячным периодом для согласования плана реструктуризации с кредиторами, который может быть продлен.
По словам первых двух источников, банки согласились продлить еще на шесть месяцев кредит в размере €525 млн. для Celsa, чтобы обеспечить краткосрочную ликвидность для оплаты поставщиков.
Когда классы кредиторов будут утверждены, следующим шагом будет представление окончательного плана реструктуризации, показывающего структуру капитала Celsa после реструктуризации.
Lexaudit, назначенная судом консалтинговая фирма, специализирующаяся на реструктуризации и банкротстве, затем оценит, покрывает ли залог — активы, используемые для гарантии долга, — стоимость долга.
Нерешенные вопросы касаются создания новой компании и условий продления возобновляемого долга, чтобы производитель стали мог обслуживать свой долг.
